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3分钟融资700万?神秘众筹大起底

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2016-05-25 01:00:00 来源:扬子晚报  作者:沈春宁 徐兢

  负利率时代,投资者苦于没好项目可投;然而众筹却频频爆出几分钟超额完成筹资的“秒抢”消息。最新报告显示:2016年4月全国众筹业筹资14.76亿元,环比上涨4.76%,其中奖励众筹金额最多;非公开股权融资环比上涨22.04%。作为舶来品的众筹日益火爆,但一直“神秘”。本期扬子晚报《理财周刊》调查多起案例,带您走近创始人、投资人、平台方,全方位了解众筹的流程、收益和风险注意事项。

  A 股权众筹

  案例1:“右脑人App”3分钟超募逾500%

  4月份,京东众筹平台上,“右脑人”项目3分钟内超额达成融资,募集到112名投资人共793.6万元投资,超出150万融资目标的529%!“右脑人App”创始人郑伟在接受扬子晚报记者采访时感慨:“我预期300万,同事告诉我30秒就150万!”有趣的是,连他也不知道到底谁投资了这700多万元。

  “右脑人App”被介绍为“全民共享创造力”——你可以出价几百元征集任何生活工作中难题的解决办法。它于2015年上线,目前有16万注册用户,日活跃量3万。

  案例2:老人手机项目,42分钟筹资1150万

  最近,一个叫“卡布奇诺”的中老年智能手机创业资金众筹项目,在短短42分钟内筹集到1150万元。该厂家的市场总监王国辉介绍,中老年人一般都在用功能机或子女淘汰的手机,存在市场空白。后期想以此作为移动互联网入口,为中老年用户搭建移动互联服务平台。众筹资金每份10万元,每人最多可买5份。项目最终约有40多人参加,最多的投资人投资50万。

  为何如此火爆?

  “下不保底,上不封顶”是魅力

  “下不保底,上不封顶,是股权投资的本质和魅力所在。”京北众筹是专注于高科技、互联网项目的非公开股权融资平台,副总裁全忠伟告诉扬子晚报记者,平台成立一年共上线15个项目,众筹近1.6亿元。投资人门槛为年收入30万或金融资产100万。

  众筹规定由专业投资机构当“领投人”。投资人“跟投”,一般5万起投。京北众筹目前有数百个已投资人,人均投资额30万-40万,个人累计最多投资额达数百万。他据此描述了投资人“画像”——70后、80后是主力,男女比例约6:4,职业以互联网、金融业、企业家企业高管为主,居住地集中于北京、长三角和珠三角。

  股权众筹项目为何火爆?以“右脑人”项目为例,从京东反馈来的投资人意见分析,原因主要是:一,创始团队经验丰富,过往投资公司与本次领投公司都是知名机构。二,项目未来想象空间大。预计2017年推出国际版产品,打造全球最大的创造力交易平台,这也可能是吸引投资人的关键点之一。三,起投金额低,只需5万。郑伟还向扬子晚报记者分享了众筹成功的经验:项目接地气,盈利模式清晰。

  全忠伟则以证券量化分析“金融++”项目为例来分析——该项目上线一小时众筹满标200万,预约投资额达500万。全忠伟分析,该项目火爆的原因之一是站在“人工智能”的风口上,输入新闻事件线索,系统就会自动给出历史经验分析。让机器人炒股,机器人通过运算取代了分析师的部分工作。投资人觉得技术牛,前景广阔。原因之二是京北投资等两大机构领投了400万,投资人更有信心。

  为何用股权众筹?

  瞄准精准客户,有效解决资金问题

  募集资金的方式很多,企业为何要用股权众筹而非银行贷款方式筹资?“右脑人App”创始人郑伟介绍,其实他2015年已拿到400万种子、天使投资。此次“选择上京东众筹,是因为‘东家’是精准的目标用户群,用此方法可以快速验证商业模式是否被用户及资本认可。”“东家”是指经过京东认证的有投资权限的用户,年收入30万或金融资产100万以上。郑伟只知道,这些投资人从95后到60后都有,大部分是中小企业主和高管。但“真的不知道他们是谁,因为入股我们公司的是京东和新成立的一家有限合伙公司,股东名单资料都在京东。”

  另外还有业内人士介绍,传统银行贷款对企业的还款能力多基于有形的资产,包括很大的现金流,但在企业发展初期或发展壮大时有可能出现暂时满足不了银行要求的情况,股权众筹通过好项目吸引到志同道合的投资人,有效解决资金问题。

  有何风险提示?

  选择股权众筹最好当“显名股东”

  面对股权众筹,当如何防范风险?全忠伟提醒了三方面注意事项。首先,“跟投”最好当“显名股东”,不要当“匿名股东”。如A先生看好一个项目并投资了5万元,根据相关政策,跟投人数一般不超过50人。首先,A先生和其余49人应成为一家合伙企业的股东,该合伙企业又是被投资项目(企业)的股东,A先生的名字应在合同中显示,同时在工商部门能查到。

  其次,注意“代持”可能存在的风险。不少众筹平台为降低投资门槛采取了“代持”模式。如100个人投资某项目,超出了50的人数限制,就由个人或平台代持,即某个人或平台成为“显名股东”,“散户”则通过与某个人或平台签订代持合同成为“匿名股东”,变相人数超过50人。尽管在合同法上“代持”也是认可的,但一旦出现风险,不能确切地保证权益。

  第三,天使轮收益高但成功比例不高。以京北众筹为例,他们以A轮融资为主,兼顾“天使轮”和偏后阶段,投资人需要考量风险慎重投资。天使轮一般想象力特别好,可能会有几十到百倍回报;但成功比例不会高。

  B 奖励众筹

  案例:二手车众筹项目,在买卖差价中“掘金”

  由南京车融网络科技有限公司创立的“车车车”汽车众筹平台于2016年上线。该公司COO常鹏飞介绍了运作模式:“讲白了就是合伙做生意,合伙买二手车,然后卖掉。”举例来说,若一辆二手车的价格为80000元,10个人参与众筹,每人投入8000元。将车辆挂靠在平台的汽车经纪人名下,通过平台指定合作的二手车商门店销售,若车商以82000元的价格出售后,80000元本金返还投资人,2000元利润车商分得1000元,剩余1000元利润每位投资人按投资比例分得100元。

  据介绍,平台上线80多天,已有1600万的成交额,众筹的61辆车已卖掉30辆,31辆待售。虽然投资门槛是50元,但新用户大多投5千元试水。整体来看,大多数投资人的本金额为数万元,几十万上百万的大户占比较少。

  投资者李先生介绍,他自己就从事二手车经营业务。看中众筹的原因是可以通过自己的“眼光”赚钱,并解决一个人本金不足的问题。

  风险分析:六大方面要注意

  具体到奖励众筹而言,风险点在哪里?以二手车众筹为例,取决于车辆销售的时间,如果几天就卖掉了,年化收益可能高达100%。但也有卖了2个月无人问津的,后来加价几百元被车商批发卖掉,收益就有限。考虑到二手车淡旺季和投资人的眼光(懂车的一般好判断哪些车好卖),平均收益约百分之十几。

  具体而言,风险主要在以下几点:一、车辆本身是否有隐患。二、市场淡旺季。三、二手车滞销。但平台设定了2个月预售期,若期满尚未售出,合作车商将原价回购车辆,保证本金安全。四、政策风险。如购车是否会被限购、限牌。五、二手车行业环境是否一直向好。六、监管风险。该模式属于金融还是电子商务尚未界定,尚存监管空白。

  小贴士

  众筹(crowdfunding)指一种向群众募资,以支持发起的个人或组织的行为。目前众筹行业主要有奖励众筹、非公开股权融资、公益众筹和混合众筹等四类平台类型。

  通俗而言,奖励众筹是指投资人看好项目发起人的点子,愿意出资一起做一件事,投资门槛较低,如上述案例,门槛只有50元。

  而股权众筹的专业性更强,合格的投资人必须被审核资产收入,投资门槛更高,一般5万起,投资人被写入股东名单。

  2016年4月27日,证监会表示,在证券法修改中将对股权众筹做出规范,引导金融创新活动的规范发展,同时防止非法金融活动借金融创新的名义进行。

   (观点供参考。投资有风险,入市须谨慎。)

(责任编辑:赵然 HZ002)

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